عوامل بنیادین افت هفتگی قیمت جهانی طلا
روند نزولی حاکم بر اونس جهانی طلا ریشه در فعل و انفعالات شاخص دلار و بازار بدهی آمریکا دارد. با وجود افت مقطعی دلار در ساعات پایانی روز جمعه، برآیند هفتگی این ارز صعودی بسته شد. از سویی دیگر، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله و ۳۰ ساله ایالات متحده در روز پنج‌شنبه به بالاترین حد خود از سال ۲۰۰۲ رسید که این تحول، محرک اصلی خروج سرمایه از دارایی‌های بدون بهره مانند شمش طلا به سمت دارایی‌های درآمد ثابت شد.
در ساعات اولیه معاملات جمعه، طلا جهشی بیش از یک درصد را ثبت کرده بود، اما شوک اطلاعات کلان اقتصادی به سرعت روند بازار را واژگون ساخت.
گزارش اشتغال غیرکشاورزی (NFP) آمریکا و بازتاب آن بر طلا
گزارش ماهانه وزارت کار ایالات متحده نشان داد که بخش غیرکشاورزی اقتصاد این کشور در ماه سپتامبر تنها ۲۹ هزار فرصت شغلی جدید خلق کرده است؛ در حالی که اقتصاددانان و تحلیلگران بین‌المللی در نظرسنجی خبرگزاری رویترز انتظار ایجاد رقمی نزدیک به ۹۰ هزار شغل را داشتند. علاوه بر این، ارقام ماه اوت نیز با تجدیدنظر منفی از ۱۶۲ هزار به ۱۳۳ هزار شغل تنزل یافت.
به باور تحلیلگران ارشد ارزی و کالایی، از جمله هان تان از پلتفرم بای‌بیت، با وجود تضعیف آمارهای اشتغال، سایه سیاست‌های پولی انقباضی و تمرکز شدید فدرال رزرو بر مهار فشارهای تورمی مانع از جهش پایدار قیمت جهانی طلا شده و فعالان بازار معاملات را در وضعیت ابهام و احتیاط پیش برده‌اند.
نوسانات پیش‌بینی نرخ بهره در ابزار دیده‌بان فدرال (CME FedWatch)
تغییر رفتار معامله‌گران در قیمت‌گذاری نرخ بهره فدرال رزرو طی روزهای اخیر چشمگیر بوده است. آمارهای تورمی آرام‌تر از انتظار و مخالفت علنی دو تن از اعضای ارشد هیئت‌مدیره فدرال رزرو با بالا بردن بهره در نشست ماه اکتبر، چشم‌انداز توقف چرخه انقباضی را تقویت کرد.
مطابق آخرین سنجش‌های ابزار دیده‌بان فدرال گروه CME، احتمال رشد مجدد نرخ بهره در نشست ماه اکتبر با ریزشی معنادار از رقم ۷۰ درصدی ابتدای هفته به ۲۲ درصد تنزل یافت. با این حال، ادوارد مایر، کارشناس برجسته شرکت مارکس، هشدار می‌دهد که چارچوب تکنیکال طلا شکننده است و در صورت چرخش ناگهانی سیاست‌گذاران به سوی ارقام بهره بالاتر، افت‌های عمیق‌تری در انتظار اونس خواهد بود.
ریزش ۲۰ درصدی طلا از اواخر فوریه
بررسی روندهای میان‌مدت حاکی از آن است که قیمت جهانی طلا از اواخر ماه فوریه افتی فراتر از ۲۰ درصد را تجربه کرده است. پیامدهای ناشی از تحولات نظامی و تنش‌های ژئوپلیتیکی، نگرانی از پایدار ماندن فشارهای تورمی و متعاقباً ماندگاری طولانی‌مدت نرخ‌های بهره بالا، دارایی‌های سرمایه‌ای را به سوی ابزارهای دارای سود نقدی دوره‌ای سوق داده و جذابیت نگهداری فلز زرد را کاهش داده است.
جدول وضعیت قیمتی و تغییرات بازار فلزات گرانبها
در جدول زیر آخرین نرخ‌ها و تغییرات درصدی فلزات گرانبها در پایان معاملات هفتگی مقایسه و طبقه‌بندی شده است:
| نام دارایی / فلز | قیمت پایانی هر اونس (دلار) | تغییر روز جمعه | بازدهی در پایان هفته | وضعیت کلی بازار |
|---|---|---|---|---|
| طلای نقدی (Spot Gold) | ۴۱۴۰.۶۰ | ۰.۹- درصد | ۳.۴- درصد | تحت فشار بازده اوراق و دلار |
| آتی طلای آمریکا (Gold Futures) | ۴۱۶۲.۳۰ | ۱.۰- درصد | منفی | بسته شدن زیر سطوح مقاومتی |
| نقره جهانی (Silver) | ۶۰.۳۶ | ۰.۸- درصد | منفی | دنباله‌روی از ضعف فلزات گرانبها |
| پلاتین (Platinum) | ۱۶۹۲.۹۰ | ۰.۲- درصد | منفی | کاهش تقاضای سرمایه‌گذاری صنعتی |
| پالادیوم (Palladium) | ۱۱۶۵.۷۵ | ۰.۵- درصد | منفی | افت همراه با نوسانات بازارهای کالایی |
پیامدهای صعود بازده اوراق خزانه بر فلزات گرانبها
ثبت بالاترین بازدهی اوراق ۱۰ ساله و ۳۰ ساله آمریکا پس از سال ۲۰۰۲، رویدادی ساختاری در بازارهای مالی به شمار می‌آید. زمانی که اوراق خزانه‌داری بدون ریسک سود بالاتری ارائه می‌دهند، نگهداری دارایی‌هایی نظیر شمش طلا و نقره که فاقد سود یا تقسیم وجه دوره‌ای هستند، متضمن هزینه فرصت سنگینی خواهد بود. این مسئله سبب گردیده صندوق‌های بزرگ سرمایه‌گذاری (ETFها) دارایی‌های طلای خود را به سمت ابزارهای درآمد ثابت تغییر دهند.
سوالات متداول درباره قیمت جهانی طلا
۱. قیمت جهانی طلا در پایان معاملات این هفته به چه رقمی رسید؟
هر اونس طلای نقدی با افت روزانه ۰.۹ درصدی به ۴۱۴۰ دلار و ۶۰ سنت و در بازار آتی به ۴۱۶۲ دلار و ۳۰ سنت رسید.
۲. ریزش هفتگی طلا چند درصد ثبت شد؟
قیمت جهانی طلا طی هفته معاملاتی گذشته افت ۳.۴ درصدی را ثبت کرد.
۳. چه عواملی محرک اصلی افت قیمت جهانی طلا بودند؟
افزایش ارزش شاخص دلار آمریکا و جهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری ۱۰ و ۳۰ ساله به قله‌های سال ۲۰۰۲، دو محرک کلیدی کاهش قیمت جهانی طلا بودند.
۴. آمار اشتغال سپتامبر آمریکا چه رقمی بود و چه اثری بر طلا گذاشت؟
اقتصاد آمریکا تنها ۲۹ هزار شغل ایجاد کرد که بسیار کمتر از پیش‌بینی ۹۰ هزار شغل بود؛ این گزارش رشد اولیه بیش از ۱ درصدی طلا را پاک کرد و بازار را محتاط ساخت.
۵. احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه اکتبر چقدر است؟
طبق ابزار دیده‌بان CME، شانس افزایش نرخ بهره در نشست اکتبر از ۷۰ درصد ابتدای هفته به ۲۲ درصد افت کرده است.
۶. قیمت جهانی طلا از اواخر فوریه تاکنون چه مقدار افت داشته است؟
بر اساس داده‌های منتشره، اونس طلا از اواخر فوریه با کاهشی فراتر از ۲۰ درصد روبه‌رو شده است.
۷. وضعیت بازار نقره، پلاتین و پالادیوم به چه صورت بود؟
قیمت نقره به ۶۰.۳۶ دلار، پلاتین به ۱۶۹۲.۹۰ دلار و پالادیوم به ۱۱۶۵.۷۵ دلار رسید و تمام این فلزات در مجموع هفته نزولی بودند.
۸. چرا صعود بازده اوراق خزانه‌داری بر قیمت جهانی طلا اثر منفی دارد؟
چون طلا سودی دوره‌ای پرداخت نمی‌کند و با افزایش بازده اوراق بدون ریسک، هزینه فرصت نگهداری طلا بالا رفته و نقدینگی به سوی اوراق جذب می‌شود.
۹. دیدگاه تحلیلگران تکنیکال نسبت به نمودار قیمت جهانی طلا چیست؟
تحلیلگرانی همچون ادوارد مایر ساختار نموداری طلا را ضعیف ارزیابی کرده و نسبت به تشدید فشار فروش در صورت بروز نشانه‌های انقباضی هشدار می‌دهند.
۱۰. جهت‌گیری آینده قیمت طلا وابسته به چه متغیری است؟
مسیر قیمت در ماه‌های آینده بستگی تام به تصمیمات فدرال رزرو میان تعادل بین مهار تورم و حمایت از ضعف بازار کار خواهد داشت.
نتیجه‌گیری
سقوط ۳.۴ درصدی قیمت جهانی طلا نشان داد که علی‌رغم افت معنادار ارقام اشتغال آمریکا و کاهش انتظارات پیرامون رشد نرخ بهره به ۲۲ درصد، تسلط بازده بالای اوراق قرضه خزانه‌داری و قدرت نسبی دلار همچنان جهت کلی بازار را به سود فروشندگان هدایت می‌کند. مادامی که نرخ‌های بهره واقعی در سطوح بالا پایدار بمانند، طلا برای بازپس‌گیری کانال‌های بالاتر نیازمند نشانه‌های شفاف‌تری از چرخش سیاست‌های پولی فدرال رزرو خواهد بود.
